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科创投资

来源:前海科控基金管理事业部 黎琦 时间:2018/09/10 浏览量:

境内私募基金涉税要点研究(股权类)【下】

三、 税务筹划

(一) 选址

近年来国内地方政府为招商引资,竞相出台各类税收优惠政策,政策种类名目繁多,例如横琴和天津东丽区的企业/个人所得税和增值税按照地方留存部分一定百分比例先征后返;宁波梅山地区的按实缴税额的一定百分比扶持等等。关于中央与地方的分成,所得税是60%和40%;增值税是对半分。目前来看,未来长期趋势是国税和地税口径趋于统一化。

目前前海针对前海片区内注册的企业所得税有如下规定:对主营业务符合产业准入目录及优惠目录,且业务收入占收入总额的70%以上的前海企业减按15%的税率征收企业所得税。

(二) 基金管理人与GP主体分离

将GP与基金管理人主体分离,是实务中常见的结构。从税务的角度来讲,这种结构是为了将基金管理费和carry部分区分开来,从而分别缴纳不同税种,避免出现carry部分缴纳增值税的情形(即管理费收入缴纳增值税,而carry部分依据“先分后税”原则缴纳所得税)。从法律的角度来讲,基金管理人而非GP,避免承担无限责任,依据中基协最新的有关规定,此种情况需要提供基金管理人与GP的关联证明材料才可备案。

(三) 管理团队以LP身份认购份额

管理团队以LP的身份认购份额,从而所得激励是以carry的形式发放而非工资薪金所得,前者节税效率更高,因为若是以基金管理公司员工的身份获得这一部分激励,存在双重征税的情况,而且个人工资薪金按7级超额累进税率执行。

(四) 由9月6日国务院常务会议得到的启示

会议决定完善政策确保创投基金税负总体不增。

因此,在后续中基协做管理人登记的时候,投资范围上应往创投领域上靠。

财税[2017]38号创投机构税收优惠政策:

附表:各地私募股权投资企业税收优惠

本表资料经北大法宝检索显示有效,但在具体适用时,仍需听取当地税务部门的窗口意见。

尾注:

[7] 《中华人民共和国企业所得税法》第六条 企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入,为收入总额。包括:

(一)销售货物收入;(二)提供劳务收入;(三)转让财产收入;(四)股息、红利等权益性投资收益;(五)利息收入;(六)租金收入;(七)特许权使用费收入;(八)接受捐赠收入;(九)其他收入。

(全文完)

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